Для багатьох інвесторів одним з важливих факторів є fixed income — стабільний дохід, який є заздалегідь визначеним. Які інструменти забезпечують такий дохід? Як пояснив Тарас Козак, засновник та президент інвестиційної групи Універ, під час виступу на конференції «Жити на відсотки», одним з найкращих варіантів є: ОВДП, ОЗДП та боргові цінні папери.
Козак зазначив, що у цих інструментах інвестування спільними є два компоненти: дохід та пріоритетність. Це відрізняє їх від криптовалюти та акцій, в яких ці фактори відсутні.
На сьогодні найбільше у світі fixed income мають державні облігації США — 30 трильйонів доларів. Причиною є довіра інвесторів до емітента, що є основним показником ліквідності інструмента, наголосив Козак.
«Маємо розуміти, хто випустив облігацію. Залежно від емітента важливими є такі показники, як надійність, дохідність, відношення дохідності до ризику, термін погашення та ліквідність», — зазначив експерт.
Що стосується найбільш популярних інструментів серед українців, то серед них виділяються ОВДП та депозити. За словами Козака, на депозитах в українських банках наразі перебуває близько 300 мільярдів гривень. Що стосується термінів, то українці переважно віддають перевагу депозитам на три місяці.
Що ж стосується ОВДП, то вони надають дохідність, яка перевищує рівень інфляції. Як приклад, Козак наводить дані про інфляцію в Україні за період з жовтня 2024 по вересень 2025 року, що склала 11,9%. При доходності ОВДП у 18% це дає можливість збільшити купівельну спроможність на 6%.
Обсяги ОВДП від 2021 до 2024 року виросли в 4,5 раза, а на сьогодні складають 107,5 мільярдів гривень. Популярність ОВДП серед українців зросла завдяки їх здатності «ламати» недовіру громадян до вітчизняної фінансової системи, зазначив Козак.
Військові облігації також користуються великим попитом серед українських інвесторів.
Щодо ОЗДП, то вони пропонують до 15% річних у доларах, що також приваблює інвесторів. Однак Козак звернув увагу на те, що ці облігації двічі зазнавали реструктуризації. Незважаючи на це, за його словами, вони є цікавими і дещо схожими на біткоїн.
В кінці експерт торкнувся і корпоративних облігацій, підкресливши, що до них слід підходити обережно через можливий ризик банкрутства емітента. Водночас останнім часом таких випадків майже не сталося, і вони приносять високі прибутки інвесторам. Зокрема, дохідність таких облігацій може досягати 26% у гривнях і до 12% у валюті. Проте Козак наголосив, що не варто забувати і про податки — 23% від зароблених коштів, що складаються з 18% ПДФО та 5% військового збору.